Mức lợi nhuận tăng gấp 18 lần sẽ khẳng định đà tăng trưởng của ngành công nghiệp bộ nhớ được thúc đẩy bởi động lực lợi nhuận thực sự chứ không phải do đầu cơ, củng cố thêm mức định giá nghìn tỷ đô la hiện đang gắn liền với Samsung, SK Hynix và Micron sau khi thị phần tăng trưởng ba chữ số trong năm nay. Giá DRAM và NAND tăng cao cho thấy biên lợi nhuận của các nhà sản xuất bộ nhớ sẽ tiếp tục mở rộng ngay cả khi họ gây áp lực lên các doanh nghiệp hạ nguồn như bộ phận di động của chính Samsung, một sự căng thẳng có thể dẫn đến việc giá điện thoại thông minh trên toàn ngành tiếp tục tăng. Yếu tố biến động lớn hơn đối với phản ứng của cổ phiếu có thể là quy mô khoản thưởng cho nhân viên của Samsung, điều này có thể che giấu sức mạnh tiềm ẩn nếu thời điểm kế toán kéo lợi nhuận được báo cáo xuống dưới con số dự báo, trong khi bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI đang giảm vẫn là rủi ro giảm giá chính mà các nhà phân tích đang theo dõi để đảm bảo tính bền vững của tình trạng khan hiếm nguồn cung hiện tại.

Samsung dự kiến ​​sẽ ghi nhận mức lợi nhuận hoạt động quý 2 tăng gấp 18 lần lên mức kỷ lục 86 nghìn tỷ won, được thúc đẩy bởi tình trạng thiếu hụt bộ nhớ do AI gây ra, với các nhà phân tích chỉ ra các khoản thưởng và chi tiêu cho AI là những yếu tố biến động chính.

Samsung dự kiến ​​sẽ báo cáo lợi nhuận hoạt động quý 2 đạt 86 nghìn tỷ won (56,35 tỷ USD), tăng gấp 18 lần so với 4,7 nghìn tỷ won cùng kỳ năm ngoái và là quý kỷ lục thứ ba liên tiếp.
Tình trạng thiếu hụt bộ nhớ thúc đẩy sự tăng trưởng này dự kiến ​​sẽ kéo dài ít nhất đến năm sau, được thúc đẩy bởi nhu cầu về cơ sở hạ tầng suy luận AI đang vượt xa tốc độ tăng trưởng nguồn cung toàn cầu.
Citi Research cho biết giá bán trung bình của DRAM và NAND đã tăng lần lượt 44% và 53% so với quý trước trong quý 2.
Cổ phiếu của Samsung, SK Hynix và Micron đã tăng lần lượt 158%, 273% và 242% trong năm nay, đẩy giá trị vốn hóa của cả ba công ty lên trên 1 nghìn tỷ USD.
Các nhà phân tích cho biết khoản dự phòng thưởng lớn hơn dự kiến, có khả năng vượt quá 40 nghìn tỷ won, có thể khiến lợi nhuận được báo cáo thấp hơn so với dự báo.
JPMorgan cảnh báo về sự gia tăng nhanh chóng thị phần của bộ nhớ AI trong chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây, ước tính ở mức 52% trong năm nay và hơn 70% vào năm tới, như một rủi ro đối với tính bền vững của sự bùng nổ này.

Trích lược Eamonn Sheridan https://investinglive.com/stocks/samsung-set-for-18-fold-profit-jump-as-ai-memory-demand-surges-20260705/