Vào ngày 25 tháng 9, SemiAnalysis đã công bố ước tính về công suất trung tâm dữ liệu của Trung Quốc chênh lệch tới 15 lần, trong khi các báo cáo liên tục đề cập đến tỷ lệ trống cao; điều này khiến thị trường duy trì đồng thời hai giả định đơn giản: Trung Quốc có quy mô lớn nhưng lại đang bị bỏ trống. Kết quả thống kê chi tiết đến từng tòa nhà của họ lại cho thấy một bức tranh khác. Sau khi theo dõi hơn 1.000 cơ sở thuộc hơn 60 nhà vận hành, họ xác định công suất đã đi vào hoạt động tại Trung Quốc vượt mức 24 GW. Con số này chưa bao gồm khoảng 20 GW công suất trong các kế hoạch cũ và khoảng 30 GW từ các dự án đã được công bố. Họ cũng đặt mô hình toàn cầu bên cạnh số liệu này. Tính đến cuối năm 2026, Hoa Kỳ đạt 56 GW, khu vực Châu Á - Thái Bình Dương (ngoại trừ Trung Quốc) khoảng 15 GW, EMEA (Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi) khoảng 14 GW và Mỹ Latinh khoảng 2 GW. Dựa trên cơ sở đó, quy mô hạ tầng trung tâm dữ liệu đã đi vào hoạt động của Trung Quốc lớn hơn cả khu vực EMEA lẫn phần còn lại của Châu Á. Trước đây, mô hình toàn cầu của họ thường chỉ dừng lại ở biên giới Trung Quốc.

Các tác giả ước tính tổng chi tiêu vốn (capex) của Alibaba, Tencent và Baidu trong quý 2 năm 2026 là 20 tỷ USD – tăng hơn gấp đôi so với năm trước – trong khi cả ba công ty đều ghi nhận dòng tiền tự do âm cùng một lúc. Họ gọi đây là đợt gia tăng chi tiêu vốn mạnh mẽ nhất từng được ghi nhận trong lĩnh vực này. ByteDance là công ty tư nhân nên không nằm trong con số 20 tỷ USD nói trên. Trong mô hình về Trung Quốc của họ, riêng ByteDance chiếm khoảng một phần năm tổng công suất trung tâm dữ liệu đã đi vào hoạt động tại quốc gia này và thuê lại gần như toàn bộ diện tích đó, biến họ thành khách hàng quan trọng nhất đối với các nhà cung cấp dịch vụ cho thuê chỗ đặt máy chủ (wholesale colocation) tại đây. GDS và VNET – hai doanh nghiệp Trung Quốc sở hữu trung tâm dữ liệu có niêm yết tại Mỹ – đã ký kết các đơn đặt hàng quy mô lớn (wholesale) với tổng công suất 1,3 GW trong nửa đầu năm 2026. Theo mô hình phân tích, từ năm 2024 đến thời điểm hiện tại của năm 2026, hai công ty này chỉ giành được chưa đầy một phần ba tổng số đơn đặt hàng từ ByteDance và Alibaba. Các nhà mạng thuộc sở hữu nhà nước hiện vẫn nắm giữ khoảng một phần ba tổng công suất toàn quốc. Ngoài ra, các tác giả cho biết tổng chi tiêu đầu tư của các công ty lưới điện quốc gia khi kết thúc Kế hoạch 5 năm lần thứ 14 đã vượt 24% so với kế hoạch ban đầu; đồng thời, Kế hoạch lần thứ 15 (giai đoạn 2026–2030) dự kiến ​​sẽ tăng thêm 40% vốn đầu tư, đưa tổng mức chi lên hơn 746 tỷ USD (tương đương 5 nghìn tỷ nhân dân tệ). Cần lưu ý rằng đây là khoản chi của các công ty lưới điện, không phải chi phí từ phía các chủ sở hữu trung tâm dữ liệu.

Về tốc độ triển khai, báo cáo cho thấy Trung Quốc thường xuyên hoàn thiện các cơ sở dữ liệu công suất 100 MW trong thời gian chưa đầy 12 tháng; phương pháp xây dựng theo mô-đun được áp dụng phổ biến, điển hình là việc Tencent đã triển khai thiết kế mô-đun thế hệ thứ ba từ năm 2014. Theo mô hình dự báo toàn cầu, quy mô thuê hạ tầng tại nước ngoài của các công ty cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn (hyperscaler) Trung Quốc dự kiến ​​sẽ tăng gấp đôi trong giai đoạn 2026–2029, đạt mức gần 4 GW. Con số này chưa bao gồm các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) được thuê từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây phương Tây...

Trích lược Infrastructure https://www.bytewoops.com/en/stories/24gw-2